Depósitos a plazo fijo

El aumento de los plazos fijos tiene una correlación directa con la estabilidad del dólar. Es más, el sistema financiero reveló que las sucursales que más compran dólares son aquellas que más nuevos depósitos captan. También advierten que, quienes se enrolan en el sistema bancario son en general ahorristas con montos pequeños (por debajo de los 20.000 pesos) o con montos grandes (por encima de los 50.000 pesos).

Los bancos confían en que seguirán recuperando fondos, especialmente aquellos que pertenecen a las clases medias y que hoy se muestran reacios a incursionar en el sistema bancario.

Sin embargo, y aún a pesar de la clara recuperación relativa de liquidez que evidencia el sistema bancario argentino, aún permanece latente un alto índice de riesgo producto de la inestabilidad de los bancos. Por otra parte, con la pesificación, pasaron a tener un patrimonio neto negativo, y se estima que los activos del sector público en los balances de los bancos representan un 50%, contra un 25% en diciembre del 2001. Esto ocurrió por la emisión de bonos compensatorios y por la cancelación de deudas con depósitos reprogramados.
Por eso, el nivel de ajuste necesario en el sistema financiero va a quedar definido una vez que quede zanjada la renegociación de la deuda pública, y de que se despejen las dudas sobre la capacidad del Estado para volver a honrar sus compromisos.

Los plazos fijo en pesos ofrecen tasas que van del 3 al 4% anual por depósitos a 30 días.

Las tasas no son uniformes en el sistema: dependen del monto que se deposite y la situación de liquidez de cada banco. Para discutir una tasa, hay que pensar en llevar no menos de 50.000 pesos en efectivo. A tener en cuenta: la garantía de depósitos alcanza los 30.000 pesos.

Por otra parte, en el caso de los plazos fijo en dólares, las tasas van del 3 al 4% anual. La garantía que ofrece el Banco Central cubre tasas máximas del 5 y 5,75% según el plazo.

Por otra parte, los bancos sólo pueden prestar ese dinero para prefinanciar o posfinanciar exportaciones, es decir que prestarían dólares a quien factura dólares.
La oferta de Plazos Fijos no tradicionales crece, en un intento por convencer a los ahorristas de abandonar el corto plazo y pasar a hacer colocaciones con un horizonte mayor. De esa forma, los bancos tratan de reducir al máximo posible al retroceso que esas inversiones mostraron en los últimos dos meses, cuando el stock cayó en más de $ 2300 millones.
Esa baja fue producto de varios factores, entre los que hay que mencionar el desencanto que provocó en los ahorristas la persistente baja en los rendimientos (cayeron de 8,83 a 4,52% anual en ese lapso), la reducción de las ganancias que supone la vigencia del impuesto al cheque (muchas empresas ya no recurren a los plazos fijos cuando deben administrar un exceso de liquidez) y la incertidumbre económica por las indefiniciones respecto de las negociaciones con el FMI y los acreedores privados, lo que provocó un retorno a las colocaciones de corto plazo.

En este contexto, los bancos intentan renovar sus propuestas para hacer más estables sus estructuras de fondeo y se preparan para lo que imaginan como una progresiva mejora en la demanda de créditos. Por eso, hacen ingentes esfuerzos para ofrecer variantes que permitan a los ahorristas mejorar la renta con una administración a conciencia del riesgo.

Así, la oferta existente en el mercado se va haciendo más variada. De hecho, hoy se pueden hacer estos tipos de plazos fijos:

• Precancelables: Son colocaciones a un plazo mínimo de 6 meses (180 días), pero que dan a los ahorristas la posibilidad de retirar el dinero en cualquier momento después de los 30 días, aunque asumiendo una penalidad que consiste en el pago de una tasa inferior a la pactada. En todos los casos el interés que reconoce el banco es mayor cuando la cancelación se hace cerca del vencimiento original de la imposición. Por ejemplo, el Galicia hoy paga una tasa del 7% por este tipo de depósito, pero si el retiro se hace el día 31 el interés cae drásticamente al 0,12% anual (menos que una caja de ahorro); a los 60 días es del 0,25%; a los 90, de 1,5%, y sólo llega al 3% en el caso de que la colocación se mantenga al menos 120 días. En las últimas semanas aumentó su demanda por la incertidumbre económica.

• Ajustable por CER: El mínimo para esta colocación es de 90 días, pero con ella el inversor se asegura una renta fija (va del 3 al 4%, según el banco) más la actualización del capital con la variación que durante el plazo del depósito tenga el coeficiente de estabilización de referencia (CER). A raíz de la estabilidad inflacionaria, este tipo de plazo fijo, al que habían recurrido en principio muchas empresas, perdió aceptación en los últimos meses.

• De renta periódica: Este producto cambia de nombre según el banco (el Río, por ejemplo, lo denomina "plazo interesante"), pero el concepto es el mismo. Se trata de colocaciones a un mínimo de 6 meses (180 días), con la posibilidad de cobrar cada 30 días lo que le corresponde en concepto de intereses. La tasa va del 5 al 6,5% anual, según la entidad.

• A tasa variable: Los bancos lo ofrecen a un plazo mínimo de 120 días y se paga la tasa promedio de la encuesta del Banco Central para colocaciones a 30 días, que actualmente es del 5,10% anual. Algunas entidades ofrecen un plus mínimo sobre esta tasa como premio a los clientes que toman esta opción.

• Con un mix de tasas fijas y variables: Se trata de una variante que recientemente lanzó el BBVA-Banco Francés. La colocación debe hacerse a un plazo mínimo de 120 días, aunque el banco ofrece a aquellos que vayan más allá de los 180 días la posibilidad de cobrar cada mes lo que les corresponda en concepto de intereses. La tasa fija se pacta con los clientes (va del 1 al 2,5% anual, según el tipo de ahorrista y el monto de la colocación) y a ésta se agrega el interés variable que surge de la tasa encuesta del BCRA para depósitos a 30 días. "La actualización correspondiente de ese rendimiento variable se hace cada 30 días, en función de la variación que en ese lapso haya tenido la tasa encuesta", explicaron en la entidad.

El panorama se completa con otro tipo de ofertas, como la que mantiene en pie el Banco Privado, que premia a sus clientes de cuenta ejecutiva (un producto que integra caja de ahorro y cuenta corriente, custodia y de valores) con las mismas tasas que aplica a los plazos fijos para el dinero que se mantenga depositado en cuentas a la vista.